发展商申请土地使用权时，可将其抵押给银行，作为抵押。从经济角度来看，各产业可按产业特征划分为劳力密集、技术密集和资本密集型。房地产行业无疑是资金密集型行业，也就是需要短期投资的行业。一家房地产商，通常只有几十名员工，而所需资金至少上亿。这部分资金主要用于：地价、拆迁补偿、工程款等。
那么大笔钱是从哪里来的？一般来说，开发商自己的资金是有限的，只能通过某种方式来筹资。即便开发商本身有足够的资金，有时为了规避风险，自己也没有动用自己的资金，进行同样的融资。贷款是最主要的融资途径，是向银行贷款，但是获得贷款的必要条件是提供有质量的担保。而且发展商可以提供且银行很容易接受的担保物是已取得的国有土地使用权，这是一种最主要的担保品。
所以，买房人在看土地使用权被抵押的时候就觉得奇怪了。以土地使用权抵押担保取得贷款的操作程序一般有：抵押、融资、出售、偿还。应当说，市场经济要求资金高速运行，而开发商合理使用资金的行为也不应受到指责。在房地产开发过程中，资金使用行为形成了资金链，良性的资金链有利于房地产业乃至整个社会的健康发展。反过来说，要求房地产开发企业沉淀大量资金来进行房地产开发既不合理又不明智。法律关系是一种经济关系的理性反映。所以，政府对开发商的按揭行为，应该着眼于疏堵而非堵；同样，作为购房者，对于开发商的按揭行为，应重在防患于未然。身为买房者，要防范开发商的土地按揭所带来的风险，必须了解房地产抵押的法律知识。
《土地管理法》第十一条，农民集体所有的土地，由县级人民政府登记造册，核发证书，确认所有权。
农民集体所有的土地依法用于非农业建设的，由县级人民政府登记造册，核发证书，确认建设用地使用权。
单位和个人依法使用的国有土地，由县级以上人民政府登记造册，核发证书，确认使用权；其中，中央国家机关使用的国有土地的具体登记发证机关，由国务院确定。
确认林地、草原的所有权或者使用权，确认水面、滩涂的养殖使用权，分别依照《中华人民共和国森林法》、《中华人民共和国草原法》和《中华人民共和国渔业法》的有关规定办理。
